为维护国家安全和利益，经国务院批准，商务部和海关总署7月3日决定，对镓、锗相关物项实施出口管制，自2023年8月1日起正式实施。

资料显示，中国的镓、锗产量均居世界第一，这两种稀有金属不仅是芯片的重要原材料，也是重要的军用战略物资。

(资料图)

2022年，锗产品占比达97%的云南锗业（002428），出口占比约为22.56%，主要出口产品包括材料级锗产品、红外级锗产品、光伏级锗产品，海外的主要客户主要集中在欧洲、亚洲发达国家。

对镓、锗相关物项实施出口管制

7月3日，商务部、海关总署联合发布《关于对镓、锗相关物项实施出口管制的公告》，根据《出口管制法》《对外贸易法》《海关法》有关规定，为维护国家安全和利益，经国务院批准，决定对镓、锗相关物项实施出口管制，自2023年8月1日起正式实施。

公告称，满足以下特性的物项，未经许可，不得出口：

第一是镓相关物项，包括金属镓、氮化镓、氧化镓、磷化镓、砷化镓、铟镓砷、硒化镓、锑化镓；

第二是锗相关物项，包括金属锗、区熔锗锭、磷锗锌、锗外延生长衬底、二氧化锗、四氯化锗。

公告称，出口经营者应按照相关规定办理出口许可手续，通过省级商务主管部门向商务部提出申请，填写两用物项和技术出口申请表并提交下列文件：出口合同、协议的原件或者与原件一致的复印件、扫描件；拟出口物项的技术说明或者检测报告；最终用户和最终用途证明；进口商和最终用户情况介绍；申请人的法定代表人、主要经营管理人以及经办人的身份证明。

商务部应当自收到出口申请文件之日起进行审查，或者会同有关部门进行审查，并在法定时限内作出准予或者不予许可的决定；对国家安全有重大影响的公告所列物项的出口，商务部会同有关部门报国务院批准。

经审查准予许可的，由商务部颁发两用物项和技术出口许可证件。出口经营者应当向海关出具出口许可证件，依照《海关法》的规定办理海关手续，并接受海关监管。海关凭商务部签发的出口许可证件办理验放手续。

公告强调，出口经营者未经许可出口、超出许可范围出口或有其他违法情形的，由商务部或者海关等部门依照有关法律法规的规定给予行政处罚。构成犯罪的，依法追究刑事责任。

中国镓、锗产量均居世界第一

中国地质科学院矿产资源研究所2020年发布的一份报告显示，早在第二次世界大战期间，镓就被认为是一种战略性和关键金属。

目前，镓的世界总储量约为23万吨，中国的镓金属储量居世界第一，约占世界总储量的80%-85%。

其中，被列入出口管制中的砷化镓是第二代半导体材料的代表，在高频、高速、高温及抗辐照等微电子器件研制中占有主要地位；半绝缘砷化镓材料主要用于雷达、卫星电视广播、微波及毫米波通信、无线通信（以手机为代表）及光纤通信等领域；作为典型的第三代半导体材料的氮化镓，是目前世界上最先进的半导体材料，是新兴半导体光电产业的核心材料和基础器件。

从国家产量来看，中国占全球镓产量的比重最高。截止2021年，中国在全球镓产量的占比已超过90%。

而根据美国地质调查局（USGS）的数据，全球已探明的锗资源储量达8600吨，储量第一的是美国，达到3870吨，占全球储量的45%；中国的锗储量为3500吨，占全球的41%，位居第二。

不过，虽然美国的锗储量全球第一，但由于主要以铅锌伴生矿为主，锗的产量受制于铅锌的产量，实际上在锗行业上并无增长潜力。

中国锗行业产量占全球锗产量的72%，居世界第一，但产品多以初加工产品出口为主。

锗业龙头金属锗占比近四成

目前，国内金属锗的上市生产厂商主要有云南锗业、驰宏锌锗、中金岭南等。其中，云南锗业的锗产品产销量全国第一，是目前国内最大的锗系列产品生产商和供应商。

从具体产品来看，材料级锗（金属锗）产品占云南锗业营收比重最高，达39.87%，但毛利率最低，仅有3.99%；化合物半导体材料毛利率最高，为22.64%，其次依次为红外级锗产品、光纤级锗产品。

因此，锗价对云南锗业盈利能力有直接影响，但又不是唯一的影响因素。

2022年，云南锗业实现营业收入53659.77万元，归属于母公司所有者的净利润-6240.29万元。其中，营业收入较上年下降3.57%，主要原因是价升量减，具体如下：

部分主要产品价格上升，增加营业收入2773.51万元，其中，锗材料级产品均价上升2.42%，红外级锗产品（镜片毛坯）均价上升15.23%，光纤级锗产品均价上升29.82%；由于产品销售量下降减少营业收入4761.93万元，其中，锗材料级产品销量下降12.20%，红外级锗产品（镜片毛坯）销量下降16.02%，红外级锗产品（镜头、光学系统）销量下降36.93%。

2022年，云南锗业的锗产品占比达97%，其中，出口占比约为22.56%。目前，云南锗业海外的主要客户主要集中在欧洲、亚洲发达国家，其主要出口产品包括材料级锗产品、红外级锗产品、光伏级锗产品。

从国外产品8.25%的毛利率来看，其材料级锗产品的出口占比应该是最高的。

值得注意的是，云南锗业的控股子公司、华为旗下的哈勃投资持股23.91%的鑫耀公司负责化合物半导体材料的生产。2022年，云南锗业的化合物半导体材料产品销量较上年上升35.14%，其中，砷化镓产品销量上升42.03%，磷化铟产品销量上升15.68%。

本文源自：中国基金报

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